10家險企萬能險出現(xiàn)數(shù)倍飆升 萬能險保費合計占比達70%???

隨著銀保監(jiān)會披露了今年前6個月保費數(shù)據(jù)，備受行業(yè)關(guān)注的萬能險數(shù)據(jù)也隨之出爐。據(jù)記者統(tǒng)計，今年前6個月，壽險公司保戶投資款新增交費(絕大部分為萬能險)合計為4413億元，同比增長27%，其中有10家險企萬能險出現(xiàn)數(shù)倍飆升。

從增速來看，今年前6個月，46家萬能險同比負(fù)增長的壽險公司，萬能險保費占比為30%;而23家萬能險同比正增長的險企，萬能險保費合計占比達70%。23家萬能險正增長的險企對行業(yè)萬能險保費的拉動效應(yīng)明顯。

針對部分險企萬能險業(yè)務(wù)大幅增長，一家健康險公司相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人對記者表示，隨著業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，公司原保費出現(xiàn)下滑，推動萬能險保費增長也是出于現(xiàn)金流及監(jiān)管對償付能力要求的考慮。

46家險企萬能險負(fù)增長，23家正增長

銀保監(jiān)會最新披露的數(shù)據(jù)顯示，今年前6個月，壽險公司保戶投資款新增交費合計為4413億元，同比增長27%。

具體到保險公司，保戶投資款新增交費位列靠前的公司，分別為安邦人壽(1085億元)、平安人壽(690億元)、富德生命人壽(465億元)、國壽股份(330億元)、華夏人壽(299億元)、建信人壽(149億元)等。

從萬能險量級來看，今年前6個月，除上述10家壽險公司之外，還有泰康人壽與陽光人壽的該項業(yè)務(wù)也超過100億元。此外，有19家險企該項保費介于10億元-70億元之間。

從增速來看，可對比的69家壽險公司中，有46家保戶投資款新增交費出現(xiàn)負(fù)增長，有23家正增長。

在負(fù)增長的險企中，有7家險企萬能險同比降幅超過90%;另有21家險企萬能險降幅超過50%(不足90%)。萬能險降幅較大的險企包括瑞泰人壽、新光海航、中華人壽、同方全球人壽、人保健康、長生人壽、中美聯(lián)泰等。

從萬能險正增長的23家險企來看，有10家險企萬能險出現(xiàn)數(shù)倍飆增，增幅最高的險企，萬能險同比增長15倍。萬能險出現(xiàn)大幅增長的險企包括中韓人壽、和諧健康、安邦人壽等。

引人關(guān)注的是，雖然今年前6個月，萬能險正增長的險企數(shù)量只占負(fù)增長險企數(shù)量的一半，但行業(yè)萬能險卻出現(xiàn)27%的正增長。由此可見，正增長險企的萬能險保費增量，遠高于負(fù)增長險企的保費縮減量。

從保費增速來看，今年前6個月，46家萬能險同比負(fù)增長的壽險公司，萬能險保費合計僅為1335億元，占比為30%;而23家萬能險同比正增長的險企，萬能險保費合計為3078億元，占比達70%。23家萬能險正增長的險企對行業(yè)萬能險保費的拉動效應(yīng)明顯。

業(yè)內(nèi)人士指出，萬能險跌勢的延續(xù)在意料之中，一方面萬能險監(jiān)管趨嚴(yán)，限制中短存續(xù)期產(chǎn)品銷售資格和額度，另一方面萬能險結(jié)算利率下行也將使其吸引力減弱，未來萬能險銷售或持續(xù)降溫。

據(jù)悉，去年保監(jiān)會三度收緊萬能險監(jiān)管，對中短存續(xù)期產(chǎn)品進行了規(guī)范，完善人身保險產(chǎn)品精算制度，對萬能險的規(guī)模、結(jié)算利率等進行了限制，要求不符合新規(guī)定的保險產(chǎn)品在2017年4月1日前全部停售。記者在采訪中獲悉，4月前，多家險企對包括部分萬能險在內(nèi)的不合規(guī)人身險產(chǎn)品進行了下架處理。

不過，盡管萬能險保費下跌已成趨勢，但部分險企的萬能險業(yè)務(wù)“活力”猶在。一季度交銀康聯(lián)、平安健康、陸家嘴國泰等萬能險保費就“逆勢”大漲，增幅分別達到58331.91%，1674.07%，520.12%，去年同期萬能險保費基數(shù)較小或為主因。而瑞泰人壽、渤海人壽、昆侖健康、安邦養(yǎng)老、英大人壽、長生人壽、上海人壽六家險企萬能險占總保費比重仍達50%以上，其中，瑞泰人壽萬能險占總保費比重高達92%。

業(yè)務(wù)調(diào)整現(xiàn)金流告急，個別險企萬能險倍增

值得關(guān)注的是，今年前6個月，萬能險出現(xiàn)大幅增長的險企，今年二季度末償付能力多數(shù)較一季度末出現(xiàn)不同幅度的下滑，其中個別險企逼近監(jiān)管要求的綜合償付能力充足率最低100%。

上述健康險公司業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人對記者表示，隨著業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，公司的原保費出現(xiàn)下滑，不得不推動萬能險保費以保證現(xiàn)金流穩(wěn)定。

從單個公司來看，上述某萬能險保費今年前6個月同比增速達15倍的險企表示，目前公司正積極調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，已暫停中短存續(xù)期產(chǎn)品的新單銷售，主推長期保險產(chǎn)品，并著力發(fā)展期繳業(yè)務(wù)和高價值業(yè)務(wù)，不斷增加負(fù)債久期;同時公司將優(yōu)化資產(chǎn)配置，保證流動性持續(xù)充足。

今年前6個月萬能險同比增速達197%的另一家險企在償付能力報告中表示，公司凈現(xiàn)金流未來第三季度和第三年出現(xiàn)凈現(xiàn)金流小于零的情況。傳統(tǒng)保險業(yè)務(wù)凈現(xiàn)金流在報告日后第三年年末出現(xiàn)負(fù)值，分紅保險業(yè)務(wù)凈現(xiàn)金流在報告日后第三季度業(yè)務(wù)現(xiàn)金流均為負(fù)值，萬能保險業(yè)務(wù)凈現(xiàn)金流在未來兩年內(nèi)為負(fù)值，但是報告日后第三年現(xiàn)金流轉(zhuǎn)正，主要由于公司調(diào)整了未來的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)規(guī)劃。

值得關(guān)注的是，隨著行業(yè)多數(shù)險企壓縮萬能險、推動原保費增長，今年6月份，壽險行業(yè)競爭格局也出現(xiàn)變化。

2018年6月份，壽險公司集中度略有上升。壽險公司保費收入占比前五位和前十位的市場份額分別為56.19%和74.33%，前五位和前十位較上月分別變動-0.07、0.28個百分點。