年產(chǎn)10000噸鋰離子電池高鎳三元材料建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告

年產(chǎn) 10,000 噸鋰離子電池高鎳三元材料建設(shè)項(xiàng)目

1、項(xiàng)目概況

本項(xiàng)目實(shí)施主體為公司全資子公司山東豐元鋰能科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“豐元鋰能”），項(xiàng)目總投資58,510萬(wàn)元，擬使用本次發(fā)行募集資金32,000萬(wàn)元。項(xiàng)目引進(jìn)國(guó)內(nèi)外先進(jìn)生產(chǎn)設(shè)備，將建成年產(chǎn)10,000噸鋰離子電池高鎳三元正極材料生產(chǎn)線(xiàn)。

2、項(xiàng)目實(shí)施的必要性

（1）三元正極材料快速增長(zhǎng)，高鎳化趨勢(shì)明顯

新能源汽車(chē)動(dòng)力電池作為三元材料重要的應(yīng)用領(lǐng)域，近年來(lái)市場(chǎng)需求大幅增加。隨著新的補(bǔ)貼政策實(shí)施，新能源汽車(chē)補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)將與動(dòng)力電池能量密度掛鉤，動(dòng)力電池往三元方向發(fā)展的趨勢(shì)愈發(fā)明顯，國(guó)內(nèi)外主流動(dòng)力電池企業(yè)如寧德時(shí)代、比亞迪、國(guó)軒高科、天津力神、LG 化學(xué)、三星 SDI 等紛紛加大三元?jiǎng)恿﹄姵氐牟季郑瑥亩鴰?dòng)三元正極材料的需求量大幅增長(zhǎng)。

目前三元材料已經(jīng)成為增速最近兩年，隨著補(bǔ)貼的持續(xù)退坡，動(dòng)力電池市場(chǎng)將出現(xiàn)分化，倒逼車(chē)企和動(dòng)力電池企業(yè)的技術(shù)朝高能量密度發(fā)展，高鎳三元正極材料集高能量密度、較長(zhǎng)循環(huán)壽命和較高毛利等優(yōu)點(diǎn)于一體，逐漸成為動(dòng)力鋰電池正極材料的主流，中長(zhǎng)期產(chǎn)業(yè)化趨勢(shì)明顯。

此外，以天津力神、鵬輝能源等為代表的圓柱電池企業(yè)批量采用高鎳材料應(yīng)用于 3C、電動(dòng)工具等領(lǐng)域，一定程度上帶動(dòng)三元高鎳材料的需求量。

本次募集資金投資項(xiàng)目為高鎳三元正極材料，符合鋰離子電池向三元化、高鎳化方向發(fā)展的市場(chǎng)趨勢(shì)，通過(guò)本項(xiàng)目的建設(shè)可以滿(mǎn)足未來(lái)市場(chǎng)對(duì)高鎳三元材料高速增長(zhǎng)的需求，項(xiàng)目實(shí)施具備必要性。

（2）擴(kuò)大產(chǎn)能是提升公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的必然選擇

從正極材料市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，根據(jù)中金普華產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，2019年行業(yè)排名前十的正極材料企業(yè)市場(chǎng)占比為 57%，雖然相比 2018 年增長(zhǎng)3個(gè)百分點(diǎn)，但行業(yè)集中度仍然較低。因此，公司穩(wěn)步推進(jìn)鋰電池正極材料的產(chǎn)能規(guī)劃與建設(shè)，在繼續(xù)快速推進(jìn)現(xiàn)有產(chǎn)能建設(shè)項(xiàng)目建成達(dá)產(chǎn)同時(shí)，本次將投資建設(shè)年產(chǎn)10,000 噸鋰離子電池高鎳三元材料項(xiàng)目，保持產(chǎn)能穩(wěn)定有序的擴(kuò)張。

如本次投資項(xiàng)目及前期項(xiàng)目順利實(shí)施完畢，屆時(shí)公司將具備三元正極材料產(chǎn)能 15,000 噸/年，磷酸鐵鋰產(chǎn)能 10,000 噸/年，合計(jì)正極材料產(chǎn)能 25,000 噸/年，有效提升公司市場(chǎng)份額，其中高鎳三元正極材料產(chǎn)能 10,000 噸/年，將有助于公司躋身細(xì)分行業(yè)第一梯隊(duì)。

（3）豐富公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提升公司綜合實(shí)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力

隨著新補(bǔ)貼政策對(duì)高能量密度以及高續(xù)航里程關(guān)注度提升及補(bǔ)貼退坡帶來(lái)成本壓力，各新能源車(chē)企加快替代原有體系動(dòng)力電池，一是高鎳低鈷的三元?jiǎng)恿﹄姵兀遣糠周?chē)型又將用回磷酸鐵鋰動(dòng)力電池。

作為行業(yè)內(nèi)同時(shí)具有磷酸鐵鋰及三元材料產(chǎn)品路線(xiàn)的公司，此次投資建設(shè) 10,000 噸鋰離子電池高鎳三元材料項(xiàng)目將優(yōu)化和豐富公司現(xiàn)有產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及各產(chǎn)品產(chǎn)能格局，更好的滿(mǎn)足現(xiàn)有客戶(hù)與未來(lái)的市場(chǎng)需求，同時(shí)總產(chǎn)能的大幅提升將有利于形成產(chǎn)品規(guī)模效應(yīng)，降低邊際成本，產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，提升公司綜合市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

3、項(xiàng)目實(shí)施的可行性

（1）政策可行性：本次募集資金投資項(xiàng)目符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策

近十年間，國(guó)家密集出臺(tái)多項(xiàng)扶持新能源汽車(chē)發(fā)展的相關(guān)政策，從宏觀綜合、行業(yè)管理、稅收優(yōu)惠、科技創(chuàng)新、推廣應(yīng)用、基礎(chǔ)設(shè)施等方面制定了全面的政策體系，促使我國(guó)的新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)駛?cè)肟燔?chē)道。2010 年，國(guó)務(wù)院將新能源汽車(chē)作為“國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)”；2012 年，《節(jié)能與新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2012–2020）》正式出臺(tái)，并作為 2020 年以前我國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展導(dǎo)向標(biāo)；2016 年出臺(tái)《節(jié)能與新能源汽車(chē)技術(shù)路線(xiàn)圖》，提出在 2028 年新能源汽車(chē)逐漸成為主流產(chǎn)品。

汽車(chē)產(chǎn)業(yè)初步實(shí)現(xiàn)電動(dòng)化轉(zhuǎn)型，智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)技術(shù)產(chǎn)生一系列原創(chuàng)性科技成果；2017 年出臺(tái)《汽車(chē)產(chǎn)業(yè)中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃》，為新能源汽車(chē)的發(fā)展進(jìn)一步指明了前路和目標(biāo)，包括繼續(xù)完善創(chuàng)新體系，加強(qiáng)核心技術(shù)攻關(guān)能力，突破重點(diǎn)領(lǐng)域引領(lǐng)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，提升質(zhì)量打造本土國(guó)際領(lǐng)軍企業(yè)等。

鋰電池正極材料作為新能源汽車(chē)核心部件動(dòng)力電池的關(guān)鍵原材料，本次募集資金投資項(xiàng)目符合國(guó)家新能源產(chǎn)業(yè)政策，公司三元正極材料項(xiàng)目已納入 2019 年山東省“新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換”重大項(xiàng)目庫(kù)重點(diǎn)項(xiàng)目及 2019 年度山東省重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃（廳市聯(lián)合）項(xiàng)目，且該項(xiàng)目政府同意給予 1 億元政策性項(xiàng)目委托貸款支持。

（2）市場(chǎng)可行性：三元材料市場(chǎng)需求空間廣闊，公司市場(chǎng)開(kāi)拓能力較強(qiáng)

根據(jù) GGII 調(diào)研數(shù)據(jù)，2019 年中國(guó)鋰電三元正極材料市場(chǎng)規(guī)模 285 億元，同比增長(zhǎng) 8.4%；出貨量 19.2 萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng) 40.4%。2019 年三元正極材料出貨量增幅較大的主要原因有：

① 雖然 2019 年國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)市場(chǎng)疲軟，動(dòng)力電池企業(yè)電池產(chǎn)量不及預(yù)期，但三元電池裝機(jī)量比例在上升，2019 年 1-11 月，三元?jiǎng)恿﹄姵匮b機(jī)量占比為 64.3%，較 2018 年的 53.9%提升 10.4 個(gè)百分點(diǎn)；

② 海外動(dòng)力電池加大從中國(guó)采購(gòu)三元材料；

③ 鋰電動(dòng)輕型車(chē)為代表的小動(dòng)力市場(chǎng) 2019年呈現(xiàn)超過(guò) 100%增長(zhǎng)。目前電動(dòng)輕型車(chē)等小動(dòng)力用鋰電池主要為三元體系電池，一定程度上帶動(dòng)三元材料出貨。2019 年高鎳材料占比由 2018 年的 8.9%上升到12%，提升約 3 個(gè)百分點(diǎn)。其中，國(guó)內(nèi) NCM811 到 2020 年在三元正極材料的應(yīng)用占比有望達(dá)到17%；到2025年，國(guó)內(nèi)NCM811的應(yīng)用占三元正極材料比將大于45%，對(duì)應(yīng)需求量將超過(guò) 27 萬(wàn)噸。

在市場(chǎng)開(kāi)拓方面，公司正極材料產(chǎn)品目前已得到十余家國(guó)內(nèi)電池廠家的認(rèn)證，與鵬輝能源、卓能新能源、嘉拓新能源、五行動(dòng)力、沃泰通等企業(yè)已建立良好的客戶(hù)合作關(guān)系，并與比亞迪、天津力神、江蘇星恒、LG 化學(xué)、SKI 等國(guó)內(nèi)外知名電池企業(yè)建立了業(yè)務(wù)聯(lián)系。憑借研發(fā)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和產(chǎn)品的性能優(yōu)勢(shì)，在已通過(guò)知名電池廠商審核的基礎(chǔ)之上，逐步實(shí)現(xiàn)批量供貨；在已達(dá)成業(yè)務(wù)合作的基礎(chǔ)上，穩(wěn)步提升供貨量。同時(shí)積極探索新的目標(biāo)市場(chǎng)，在儲(chǔ)能領(lǐng)域保持市場(chǎng)跟蹤與產(chǎn)品研發(fā)。

綜上，三元正極材料特別是高鎳三元材料市場(chǎng)的需求的持續(xù)釋放為本項(xiàng)目的實(shí)施提供了市場(chǎng)可行性，公司較強(qiáng)的市場(chǎng)開(kāi)拓能力也為本項(xiàng)目的產(chǎn)能消化提供了有力保障。

（3）技術(shù)可行性：公司具備良好的人才儲(chǔ)備，豐厚的技術(shù)基礎(chǔ)

公司在全球范圍內(nèi)引進(jìn)高端技術(shù)人才，加強(qiáng)前沿技術(shù)研究。為開(kāi)展鋰電池正極材料的研發(fā)，豐元鋰能組建了以首席技術(shù)官金佑成博士（韓國(guó)，原 LG-GSEM研究所所長(zhǎng)）為首的三元材料團(tuán)隊(duì)和以段鎮(zhèn)忠博士為首的磷酸鐵鋰團(tuán)隊(duì)

在國(guó)內(nèi)外頂級(jí)專(zhuān)家的指導(dǎo)帶領(lǐng)下，組建了一支經(jīng)驗(yàn)豐富、技術(shù)能力突出的國(guó)際化研發(fā)團(tuán)隊(duì)，研發(fā)的鋰電池正極材料在克容量、比表面積、振實(shí)密度等產(chǎn)品關(guān)鍵性能指標(biāo)達(dá)到行業(yè)一流水平。

設(shè)立初期，豐元鋰能就確立了高能量密度、高安全性的產(chǎn)品發(fā)展方向，經(jīng)過(guò)研發(fā)部門(mén)和生產(chǎn)部門(mén)的不懈努力，公司已自主研發(fā)了正極材料氣氛燒結(jié)控制、正極材料表面處理、高電壓材料生產(chǎn)等核心技術(shù)，目前公司正在申請(qǐng)多項(xiàng)發(fā)明專(zhuān)利，主要包括：鎳鈷錳三元復(fù)合材料的改性方法、高鎳三元正極復(fù)合材料積極制備方法、高電壓三元復(fù)合材料的制備方法、石墨稀/三元復(fù)合材料的制備方法、一種磷酸鐵鋰復(fù)合電極及其制備方法和應(yīng)用、一種高性能磷酸鐵鋰復(fù)合材料及其制備方法、一種高壓實(shí)密度磷酸鐵鋰復(fù)合材料及其制備方法。

公司利用自主研發(fā)的生產(chǎn)技術(shù)，通過(guò)嚴(yán)格的試生產(chǎn)過(guò)程，經(jīng)過(guò)多家電池廠家的質(zhì)量認(rèn)證，2018 年突破并掌握了正極材料表面處理技術(shù)等高鎳三元正極材料NCM811 的關(guān)鍵工藝技術(shù)。

公司采用特殊的洗滌、包覆、干燥相結(jié)合的表面處理技術(shù)，有效降低高鎳層狀正極材料的殘留鋰、硫等雜質(zhì)，提升材料表面穩(wěn)定性、電極加工性能和循環(huán)壽命。未來(lái)公司將不斷優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，進(jìn)行產(chǎn)品迭代升級(jí)和新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，以保持行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。公司良好的人才儲(chǔ)備及豐厚的技術(shù)基礎(chǔ)為本項(xiàng)目的順利實(shí)施提供了有力的技術(shù)基礎(chǔ)。

4、項(xiàng)目投資概算

本項(xiàng)目由公司全資子公司豐元鋰能實(shí)施，項(xiàng)目投資概算情況如下：

5、項(xiàng)目實(shí)施的效益分析

本募集資金投資項(xiàng)目?jī)?nèi)部收益率（稅后）18.03%，靜態(tài)投資回收期（稅后）4.28 年（不含建設(shè)期），項(xiàng)目具有良好的經(jīng)濟(jì)效益。