四川火鍋底料調(diào)味品產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目可行性研究報(bào)告

1、項(xiàng)目基本情況

為配合公司總體經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，提升公司中長(zhǎng)期產(chǎn)能儲(chǔ)備并引領(lǐng)整個(gè)復(fù)合調(diào)味品行業(yè)智能制造水平的發(fā)展，公司擬在成都市郫都區(qū)通過(guò)新設(shè)全資子公司建設(shè)天味食品調(diào)味品產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目。項(xiàng)目建設(shè)總投資 154,544.57 萬(wàn)元，建設(shè)期 2年，擬使用募集資金投資 132,000.00 萬(wàn)元。

（1）復(fù)合調(diào)味品行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)良好，市場(chǎng)前景廣闊

作為全球最大的調(diào)味品消費(fèi)國(guó)，近年來(lái)我國(guó)調(diào)味品銷(xiāo)售實(shí)現(xiàn)了強(qiáng)勁增長(zhǎng)，其中復(fù)合調(diào)味品由于味型豐富且烹飪效率高，較好迎合了餐飲端和家庭端的訴求，其滲透率及使用頻次均有明顯提升，復(fù)合調(diào)味品正快速增長(zhǎng)，占比整個(gè)調(diào)味品市場(chǎng)的比例也持續(xù)提升。根據(jù) Frost&Sullivan 統(tǒng)計(jì)，2018 年我國(guó)復(fù)合調(diào)味料市場(chǎng)規(guī)模為 1,091 億元，2013-2018 年復(fù)合增速 14.39%。未來(lái)，無(wú)論從人均消費(fèi)額還是結(jié)構(gòu)占比來(lái)看，我國(guó)復(fù)合調(diào)味品對(duì)比國(guó)外成熟市場(chǎng)均有較大提升空間。

根據(jù)中泰證券研究所研究預(yù)計(jì)，至 2021 年單一調(diào)味品市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到 5,612 億元，5 年復(fù)合增速為 8.6%，復(fù)合調(diào)味品市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到 1,658 億元，5 年復(fù)合增速為 14.2%。受益于辣味的刺激性和高復(fù)購(gòu)率，火鍋底料及川菜調(diào)味料正成為復(fù)合調(diào)味料行業(yè)中發(fā)展最快的兩個(gè)子行業(yè)。根據(jù) Frost&Sullivan 統(tǒng)計(jì)，近年來(lái)火鍋底料保持高速增長(zhǎng)，市場(chǎng)規(guī)模從 2013 年 116 億元增長(zhǎng)至 2018 年 237 億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到 15.36%；預(yù)計(jì) 2020 年，火鍋底料市場(chǎng)規(guī)模將突破 300 億元，未來(lái)規(guī)?？捎^(guān)。

根據(jù)中金普華產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，2018 年我國(guó)川菜調(diào)料市場(chǎng)規(guī)模 184 億元，2011年至 2018 年以 19.46%的復(fù)合增長(zhǎng)率高速增長(zhǎng)，隨著研發(fā)水平的提升以及川菜調(diào)味料品類(lèi)的日漸豐富，川菜調(diào)料市場(chǎng)規(guī)模仍將保持快速增長(zhǎng)。綜上，公司所處復(fù)合調(diào)味品行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)良好，市場(chǎng)前景廣闊。

（2）復(fù)合調(diào)味品行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，未來(lái)市場(chǎng)集中度有望進(jìn)一步提升，公司需積極把握市場(chǎng)機(jī)遇贏(yíng)得競(jìng)爭(zhēng)

當(dāng)前復(fù)合調(diào)味料行業(yè)處于高速成長(zhǎng)期，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，但行業(yè)集中度還較低。以火鍋底料行業(yè)為例，火鍋底料行業(yè)前五集中度約 30%，龍頭企業(yè)市場(chǎng)占有率不足 10%。當(dāng)前火鍋底料行業(yè)龍頭企業(yè)正在快速擴(kuò)張，提高市場(chǎng)占有率。發(fā)行人和頤海國(guó)際作為火鍋底料兩大龍頭企業(yè)，當(dāng)前已具備規(guī)模優(yōu)勢(shì)、知名度高，全國(guó)化布局領(lǐng)先，未來(lái)有望進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)，提高市場(chǎng)集中度。

其他市場(chǎng)參與者亦具備一定競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，如重慶紅九九食品有限公司的大單品較強(qiáng)，廣泛滲透小 B 端客戶(hù)；重慶橋頭火鍋調(diào)料有限公司、重慶德莊農(nóng)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)有限公司、內(nèi)蒙古紅太陽(yáng)食品有限公司等依托餐飲市場(chǎng)深度發(fā)展；成都揚(yáng)名食品有限公司率先進(jìn)入手工火鍋底料市場(chǎng)，帶動(dòng)了手工火鍋底料的快速發(fā)展。

川菜調(diào)料行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)眾多，主要企業(yè)包括發(fā)行人、頤海國(guó)際、重慶紅九九食品有限公司、重慶周君記火鍋食品有限公司、重慶德莊農(nóng)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)有限公司等，但主要以小企業(yè)為主，競(jìng)爭(zhēng)激烈，公司為行業(yè)內(nèi)規(guī)模較大的公司，在口味上獨(dú)具一格，在體量上有一定的規(guī)模優(yōu)勢(shì)。

綜上，公司具備全國(guó)化布局基礎(chǔ)，近年增長(zhǎng)趨勢(shì)良好，在當(dāng)前市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局下，公司需積極儲(chǔ)備產(chǎn)能、充分利用自身競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、把握市場(chǎng)機(jī)遇以贏(yíng)得競(jìng)爭(zhēng)。

（3）在行業(yè)及公司雙增長(zhǎng)背景下，為實(shí)現(xiàn)公司經(jīng)營(yíng)目標(biāo)做好產(chǎn)能儲(chǔ)備

在行業(yè)及公司雙增長(zhǎng)背景下，2019 年公司火鍋底料和川菜調(diào)料的產(chǎn)能利用率均較高?；疱伬蔽吨?，在天氣較冷的時(shí)候食用較多，2019 第一季度和第二季度公司火鍋底料的收入只占全年的 15%左右，第三季度和第四季度分別占 30%和 40%。川菜調(diào)料也屬于辣口味，因此三四季度收入占比高于一二季度。香腸臘肉調(diào)料則基本在春節(jié)前的四季度銷(xiāo)售。在全年產(chǎn)能已經(jīng)比較飽和的情況下，公司旺季面臨產(chǎn)能?chē)?yán)重不足的情況，布局短、中、長(zhǎng)期相結(jié)合的產(chǎn)能結(jié)構(gòu)是支撐公司收入增長(zhǎng)的重要保障。

同時(shí)基于行業(yè)平均增速水平及對(duì)行業(yè)龍頭可能獲得的更快的市場(chǎng)增速的預(yù)期，公司目前的生產(chǎn)能力尚不足以鞏固并擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，尚不足以支持公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，需要有序搭建與經(jīng)營(yíng)目標(biāo)相配套的生產(chǎn)體系，為實(shí)現(xiàn)公司經(jīng)營(yíng)目標(biāo)做好產(chǎn)能儲(chǔ)備。

（4）優(yōu)化公司生產(chǎn)體系，引領(lǐng)整個(gè)川調(diào)行業(yè)智能制造水平的提升

公司新建項(xiàng)目建設(shè)將整合近年來(lái)行業(yè)相關(guān)最新技術(shù)資源，大幅提升生產(chǎn)自動(dòng)化、智能化水平，在設(shè)備引進(jìn)和生產(chǎn)工藝上進(jìn)行革新，引領(lǐng)整個(gè)復(fù)合調(diào)味料行業(yè)生產(chǎn)自動(dòng)化水平。如：①生產(chǎn)前段以反應(yīng)釜和自動(dòng)配料系統(tǒng)為突破口，提高生產(chǎn)效率，顯著降低能耗、人工干預(yù)以及對(duì)熟練工經(jīng)驗(yàn)的依賴(lài)，工藝控制更加精準(zhǔn)，產(chǎn)品質(zhì)量和食品安全得到更大的保證，且產(chǎn)品追溯更加精細(xì)；②生產(chǎn)后段以伺服注料技術(shù)為基礎(chǔ)的新型灌裝機(jī)和螺旋冷卻設(shè)備為突破口，提高灌裝精度，徹底解決包括排包、擺袋、推包等問(wèn)題。

同時(shí)后段也將使用全自動(dòng)裝箱碼垛系統(tǒng)，減少用工，降低物料浪費(fèi)。冷卻線(xiàn)全部?jī)?yōu)化為更加成熟且在食品行業(yè)廣泛運(yùn)用的螺旋冷卻，能耗更低、效率更高，預(yù)計(jì)可減少 15-20%的能耗。③成品環(huán)節(jié)使用自動(dòng)立體庫(kù)房，在提升倉(cāng)庫(kù)利用率的同時(shí)，確保成品庫(kù)存和出入庫(kù)的數(shù)量及批次的準(zhǔn)確率。

2、項(xiàng)目建設(shè)投資

項(xiàng)目建設(shè)總投資 154,544.57 萬(wàn)元，擬使用募集資金投資 132,000.00 萬(wàn)元。

3、項(xiàng)目產(chǎn)品方案

項(xiàng)目建設(shè)完成后，達(dá)產(chǎn)年預(yù)計(jì)可新增火鍋底料產(chǎn)能 5 萬(wàn)噸/年，新增川菜調(diào)料產(chǎn)能 10 萬(wàn)噸/年。

4、項(xiàng)目實(shí)施可行性

（1）公司具備較強(qiáng)市場(chǎng)調(diào)研能力和產(chǎn)品研發(fā)能力，多款產(chǎn)品快速增長(zhǎng)

公司高度重視產(chǎn)品的研發(fā)與創(chuàng)新，針對(duì)不同地區(qū)飲食習(xí)慣、不同的烹飪需求，公司以市場(chǎng)調(diào)研的數(shù)據(jù)作為基礎(chǔ)，不斷進(jìn)行現(xiàn)有產(chǎn)品迭代和新產(chǎn)品研發(fā)。公司每年均會(huì)推出新產(chǎn)品或新配方，以 3-5 年為周期，打造具有廣泛市場(chǎng)需求的大單品。除新品開(kāi)發(fā)外，公司也不斷進(jìn)行現(xiàn)有產(chǎn)品口味測(cè)試，做好現(xiàn)有產(chǎn)品迭代，保證新口味的延伸和替代，保持產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。

公司 2010 年推出的老壇酸菜魚(yú)調(diào)料，期間多次進(jìn)行產(chǎn)品升級(jí)，從推出至今持續(xù)保持快速增長(zhǎng)，為公司貢獻(xiàn)較大收入；2017年推出的手工火鍋底料，迎合了市場(chǎng)的需求，成為公司典型的大單品。此外，公其他較受市場(chǎng)歡迎的單品如大紅袍、青花椒魚(yú)調(diào)料、小龍蝦調(diào)料和麻辣香鍋調(diào)料等也增長(zhǎng)迅速。公司開(kāi)發(fā)的產(chǎn)品均經(jīng)過(guò)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)脑囼?yàn)、充分的市場(chǎng)調(diào)研，并且不斷的迭代更新，產(chǎn)品獲得了消費(fèi)者的喜愛(ài)和市場(chǎng)的認(rèn)可。公司較強(qiáng)的市場(chǎng)調(diào)研能力和產(chǎn)品研發(fā)能力為項(xiàng)目的順利實(shí)施奠定了基礎(chǔ)。

（2）公司已經(jīng)培育出“大紅袍”、“好人家”等頗具影響力的品牌，市場(chǎng)口碑好，知名度高

復(fù)合調(diào)味料經(jīng)歷了最近幾年的穩(wěn)健增長(zhǎng)，未來(lái)仍具備較高的成長(zhǎng)能力，行業(yè)空間非常廣闊。行業(yè)的整體競(jìng)爭(zhēng)格局較為分散，尚未像醬油、醋等行業(yè)一樣出現(xiàn)絕對(duì)的龍頭企業(yè)。作為深耕復(fù)合調(diào)味料多年的優(yōu)秀企業(yè)，公司已經(jīng)培育出“大紅袍”、“好人家”等頗具影響力的品牌，“大紅袍”、“好人家”品牌獲得“國(guó)家馳名商標(biāo)”認(rèn)可。隨著居民消費(fèi)水平的提高和飲食習(xí)慣的多元化，川味復(fù)合調(diào)味料的市場(chǎng)空間將進(jìn)一步打開(kāi)。公司品牌已經(jīng)取得了良好的市場(chǎng)口碑，占據(jù)了良好的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，是公司新項(xiàng)目實(shí)施的重要保障。

（3）技術(shù)及工藝優(yōu)勢(shì)凸顯，為項(xiàng)目實(shí)施提供技術(shù)保障

當(dāng)前公司已組建專(zhuān)業(yè)齊備、年齡結(jié)構(gòu)合理、具有開(kāi)拓精神的科研隊(duì)伍，主要核心技術(shù)人員長(zhǎng)期從事調(diào)味品的生產(chǎn)和研發(fā)工作，配備了先進(jìn)的研發(fā)、檢測(cè)設(shè)備，能夠綜合運(yùn)用食品工程、食品安全與營(yíng)養(yǎng)、食品分析與檢驗(yàn)等基礎(chǔ)工藝技術(shù)進(jìn)行研發(fā)。公司產(chǎn)品研發(fā)中心 2010 年 10 月被評(píng)為四川省企業(yè)技術(shù)中心，取得了“火鍋底料灌裝自動(dòng)化技術(shù)及裝備”等科技成果。

此外，公司還是火鍋底料、辣椒醬國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)的起草單位之一，也參與了食品安全地方標(biāo)準(zhǔn)“火鍋底料”、“半固態(tài)復(fù)合調(diào)味料”等的起草。同時(shí)，公司致力于采用現(xiàn)代技術(shù)改造傳統(tǒng)食品工業(yè)，積極進(jìn)行復(fù)合調(diào)味料自動(dòng)化生產(chǎn)技術(shù)和關(guān)鍵生產(chǎn)設(shè)備的自主研發(fā)，在復(fù)合調(diào)味料全自動(dòng)炒制、全自動(dòng)輸送灌裝、火鍋底料稱(chēng)量和冷卻成型、全自動(dòng)外包裝等方面實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破。公司研發(fā)的火鍋底料冷卻成型生產(chǎn)系統(tǒng)、牛油火鍋底料全自動(dòng)包裝生產(chǎn)線(xiàn)等已獲得國(guó)家專(zhuān)利，火鍋底料灌裝工序自動(dòng)化技術(shù)及裝備獲得了中國(guó)調(diào)味品協(xié)會(huì)“新工藝”獎(jiǎng)，公司的生產(chǎn)工藝在行業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先水平。

（4）公司制定了全面的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)戰(zhàn)略規(guī)劃，開(kāi)拓產(chǎn)品銷(xiāo)售渠道

為配合公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，公司制定了全面的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)規(guī)劃，具體包括：①全渠道、分品牌運(yùn)營(yíng)戰(zhàn)略，公司擴(kuò)大經(jīng)銷(xiāo)商數(shù)量的同時(shí)，提升經(jīng)銷(xiāo)商質(zhì)量、實(shí)現(xiàn)渠道的優(yōu)化和下沉。2019 年公司經(jīng)銷(xiāo)商 1,221 家，未來(lái)，公司將繼續(xù)圍繞“全渠道”、“分品牌”兩大思路進(jìn)一步擴(kuò)大招商力度、提升招商質(zhì)量。②加大品牌

宣傳力度，進(jìn)一步提升品牌知名度。公司計(jì)劃通過(guò)利用知名的廣告公司、傳播資源、一線(xiàn)綜藝節(jié)目和明星等資源開(kāi)展品牌建設(shè)投入，致力于打造全國(guó)性的品牌知名度。③重點(diǎn)關(guān)注非成熟地區(qū)業(yè)務(wù)，發(fā)力海外市場(chǎng)、線(xiàn)上銷(xiāo)售等。

5、項(xiàng)目選址

項(xiàng)目建設(shè)地址擬在成都市郫都區(qū)川菜產(chǎn)業(yè)園永安路 777 號(hào)，投資項(xiàng)目新增規(guī)劃使用場(chǎng)地面積約 266 畝。該項(xiàng)目用地尚未取得，目前正在積極獲取中。